很多人并不知道，余额宝是中国楼市的一面镜子！通过余额宝我们可以知道中国楼市过去以及未来涨跌的秘密！

    2013年余额宝横空出世，它以方便、快捷的优势慢慢地受到民众的认同，那个时候存款逐渐从银行搬家，开始涌向高息的余额宝。2017年6月余额宝的规模已经达到了1.43万亿元，超过了国内吸储能力*强的银行－－招商银行。

    同期余额宝的收益率经历了先上涨，后下跌，再上涨的过程。如下图，13年成立后收益率一路上涨，在2014年2月24日以6.13%的收益率见顶，随后下跌，* 低见底2016年10月份的2.3%，随后再次上涨，目前收益率已经破4%。

    如果你细心观察会发现当中有一个非常有意思的现象，余额宝收益率上涨的时候房价往往承压，下跌的时候压力释放！

    下面是2012年至今的上海新房价格走势图：

    从图上可以看出，2014年上海房价见底，同期余额宝收益率见顶；2016年的房价见顶，同期余额宝收益率见底。

    奇怪了吧？为什么会出现这样子呢？

    小白在此前的文章已经专门分析过，余额宝是货币基金，它不能投资于股票、期货等风险较大的资产。只能投资于银行存款、债券等“固定类收益”资产。它一般通过同业往来等方式给银行等金融机构借钱，当市场利率升高的时候，银行筹钱的难度加大，掌握筹码的余额宝顺势提高给这些机构借钱的利率，这样它就可以给客户提供更高的收益率了。

    如下图在这个时间段内（2013年－至今）银行间隔夜拆借利率（视为市场利率）也恰好见顶于13年－14年之间，见底于2016年，和余额宝收益率几乎同步。

    所以余额宝收益率的上升往往意味着市场利率的上升。余额宝收益率可以视为市场利率的一个缩影，而房价对市场利率向来敏感，在市场利率（余额宝收益率）上升的时候下跌或调整，反之则上涨。

    房地产行业是一个资金密集型行业，开发商投资中就有差不多60%的钱来源于银行贷款或者银行理财。居民买房也一样，即使在央行控制信贷的情况下，目前新增贷款中仍然有超过50%的贷款是房贷。现在市场利率能够影响银行的贷款利率，因为银行可以在一定的限度内调高贷款利率。

    如果贷款利率快速上升，那么开发商借钱的成本将会大幅上升，**转稼到房价上。居民买房也一样，我们以老A为例，假定老A在上海贷款500万买房。

    1、如果老A按照目前4.9%的商业贷款利率贷款，贷款20年，那么他每月需要的还款金额是32722元。

    2、如果商业贷款利率升到了5.15%，贷款仍然是20年，那么他每月的还款金额将会达到33413元。

    可见，如果如果房贷利率上升0.25%，那么老K每月房贷成本将会多出691元。

    当然，有读者会问，我们的是公积金贷款呢？影响应该不大吧！如果是这样将会产生两个问题：

    1、公积金贷款是有额度限制的，并不是你想贷多少就贷多少，目前来说个人可以贷款额度* 高是北京120万，较低的是广州是60万。

    2、市场利率上升后不会马上影响到公积金贷款利率，但是如果央行上调基准利率那么次年1月1日公积金贷款利率会同步上调，这时对房价是一大考验！

    所以余额宝收益率（市场利率）的上升往往意味着房价的调整。

    现在全球宽松的货币政策开始见顶，央行也已经逐渐收紧货币。M2（可以理解为市场上钱的数量）增速同比降为个位，这说明央行印钞的速度逐渐变慢，如果钱投放得越来越少，而同期商品数量越来越多，那么导致的结果就是钱变得稀缺，即市场利率上升。

    对于普通老百姓来说，你看不懂市场利率，但你应该能看懂余额宝收益率，按照过去，2014年余额宝收益率升高到6%时是房价压力* 大的时候，现在余额宝收益率是4%，距离6%还有一段路，然而在这过程中房价肯定是难熬的！

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